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格隆匯4月28日丨大摩發報告指，比亞迪(002594)(1211.HK)首季盈利41億元人民幣，環比跌44%、同比升411%，意味著扣除比亞迪電子(00285.HK)貢獻，旗下每輛汽車利潤約為7,000元人民幣，大致上符合市場預期。該行指，比亞迪收入環比跌23%至1202億元人民幣，因首季電動車銷量環比下降約20%至54.8萬輛，反映出季節性、以及在價格競爭加劇下，汽車行業需求的復蘇放緩。

展望次季，該行指，比亞迪4月份周轉率已穩健地回升到4.5萬至5萬輛，意即隨著經銷商開始引入新車型，并展開更多促銷活動，以加快現有車型的銷售，批發統計數據可能會超過零售銷售率。大摩指，除了關注其銷售軌跡以及能否實現全年300萬至360萬輛的目標外，市場亦關注高端和海外市場的開拓進展，因兩者均是影響比亞迪在2023年后增長前景的關鍵。該行給予比亞迪目標價為215港元，以及維持“與大市同步”評級。

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