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銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行慕诎l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場季度報(bào)告(2025年三季度)》顯示，我國銀行業(yè)理財(cái)市場延續(xù)穩(wěn)健增長。截至今年三季度末，全市場共存續(xù)產(chǎn)品4.39萬只，同比增加10.01%；存續(xù)規(guī)模32.13萬億元，同比增加9.42%。其中，理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占全市場的比例達(dá)到91.13%。
從產(chǎn)品類型結(jié)構(gòu)看，固定收益類產(chǎn)品占市場主導(dǎo)地位。截至三季度末，固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為31.21萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達(dá)97.14%，較去年同期增加0.05個(gè)百分點(diǎn)；混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為0.83萬億元，占比為2.58%，較去年同期增加0.03個(gè)百分點(diǎn)；權(quán)益類產(chǎn)品和商品及金融衍生品類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模相對(duì)較小，分別為0.07萬億元和0.02萬億元。
中國銀行研究院研究員吳丹認(rèn)為，當(dāng)前銀行理財(cái)規(guī)模實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長，主要受兩大因素驅(qū)動(dòng)。一方面，在存款利率持續(xù)下行背景下，傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄的吸引力下降，理財(cái)產(chǎn)品憑借其相對(duì)收益優(yōu)勢成為重要的替代選擇，推動(dòng)資金從儲(chǔ)蓄向理財(cái)市場轉(zhuǎn)移；另一方面，理財(cái)子公司主動(dòng)加大產(chǎn)品創(chuàng)新與營銷力度，精準(zhǔn)推出了符合投資者需求的理財(cái)產(chǎn)品，成功承接了從銀行體系流出的資金。
居民理財(cái)觀念的轉(zhuǎn)變也是重要原因之一。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員何瀚文表示，不少居民的理財(cái)觀念正從“儲(chǔ)蓄思維”向“投資思維”轉(zhuǎn)變，相對(duì)穩(wěn)定的凈值波動(dòng)和廣闊的代銷渠道，提升了銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)投資者的吸引力和可及度。而且，今年以來權(quán)益市場表現(xiàn)轉(zhuǎn)好，推動(dòng)“固收+”、混合類等含權(quán)理財(cái)規(guī)模有序增長，更多投資者通過購買銀行理財(cái)產(chǎn)品布局權(quán)益類資產(chǎn)。
《報(bào)告》顯示，理財(cái)投資者隊(duì)伍持續(xù)壯大。截至三季度末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.39億，同比增長12.70%。收益方面，前三季度，理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益5689億元。
銀行理財(cái)不僅為居民帶來投資收益，也為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入了金融活水。中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬說，理財(cái)行業(yè)正積極響應(yīng)國家政策號(hào)召，充分發(fā)揮資金優(yōu)化配置功能，通過多種途徑實(shí)現(xiàn)資金與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求對(duì)接。截至三季度末，銀行理財(cái)產(chǎn)品通過投資債券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)、未上市股權(quán)等資產(chǎn)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金規(guī)模約21萬億元。
展望未來，何瀚文認(rèn)為，銀行理財(cái)或?qū)⒊尸F(xiàn)以下發(fā)展趨勢：一是探索多資產(chǎn)多策略資產(chǎn)配置，在低利率、高波動(dòng)的市場環(huán)境中踐行多元化投資；二是加大金融科技、數(shù)字化工具應(yīng)用的深度與廣度，提升投資運(yùn)營管理效率，通過降本增效實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)；三是向“需求導(dǎo)向”轉(zhuǎn)型，把握不同客群需求打造創(chuàng)新產(chǎn)品，形成差異化競爭力。
“銀行理財(cái)市場有望延續(xù)增長，將呈現(xiàn)更清晰的競爭格局。”在吳丹看來，行業(yè)格局將加速分化，形成“頭部主導(dǎo)、區(qū)域補(bǔ)充”的競爭態(tài)勢。
婁飛鵬表示，在居民投資理財(cái)意識(shí)提升、可投資資產(chǎn)規(guī)模較大、理財(cái)公司積極創(chuàng)新產(chǎn)品并拓展銷售渠道的情況下，未來銀行理財(cái)有望保持較大規(guī)模，產(chǎn)品種類將更加豐富。
