近日，磷酸鐵鋰龍頭湖南裕能發布調價函，宣布全系產品價格上調2000元/噸，帶動行業漲價情緒升溫。證券時報記者在采訪中了解到，龍頭企業率先調價后，業內多家企業也在同步醞釀漲價。
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本輪磷酸鐵鋰漲價由兩方面因素共同驅動：一方面是成本端，以硫磺為代表的上游原材料價格大漲，上游轉嫁成本意愿迫切；另一方面是市場端，下游需求走強，高端產品供不應求。
業內普遍認為，成本波動將進一步加大磷酸鐵鋰行業兩極分化趨勢，布局具備一體化、高端產能，且深度綁定大客戶的企業將在市場競爭中更具優勢。更進一步，本輪漲價或將打開產業上下游議價博弈空間，改寫行業定價規則。
新一輪漲價來襲
“公司的漲價函已經發送至客戶端，按照計劃，漲價將在2026年8月1日起執行。”一位接近湖南裕能的內部人士告訴證券時報記者，目前正在與客戶積極商談中，具體漲價幅度還要視落地情況而定。
作為行業風向標，湖南裕能本次漲價行動在業內引發了連鎖反應。
“當前磷酸鐵鋰行業對漲價有一定共識，龍頭廠商率先釋放信號，進一步提振了行業信心，最近已經在與客戶溝通漲價事宜。”華東地區一家磷酸鐵鋰廠商表示。
本輪磷酸鐵鋰價格提漲，最直接的驅動因素來自成本。
自2026年3月以來，上游核心原材料硫磺價格持續上行，并向下傳導至磷酸、硫酸亞鐵、磷酸鐵等環節，導致磷酸鐵鋰成本壓力驟增。
比如，磷酸鐵已從年初的1萬元/噸漲至1.5萬元/噸，半年內漲幅超50%。目前，磷酸鐵在磷酸鐵鋰加工費中的成本占比已達70%以上。
與此同時，旺盛的下游需求也給了磷酸鐵鋰漲價足夠的底氣。據中國汽車動力電池產業創新聯盟數據，今年1—6月，我國動力及儲能電池合計產量為1068.9GWh，同比增長53.3%。
湖南裕能表示，7月開始，行業開工率高達90%，特別是高端產能持續偏緊。公司自檢修以后，持續滿產，今年新增產能仍無法滿足所有客戶的訂單增長需求。
“下游客戶訂單交付需求旺盛，公司產線滿負荷運轉。”協鑫鋰電相關負責人告訴證券時報記者，從供需格局判斷，面向800V快充、高端儲能等場景的高壓實產品預計到2028年將持續處于供不應求的狀態。
上下游博弈步入新局面
漲價函表達的是賣方訴求，但能否被客戶接受，還需要看上下游博弈的天平傾向哪方。
前述磷酸鐵鋰廠商表示，從某種程度來說，漲價是公司拋出的談判籌碼，在實際執行中，可能會以縮短賬期等條件作為交換。
“現在優質產能整體供不應求，磷酸鐵鋰廠商較為強勢。出于保供需求，公司已經做好了上游漲價的心理預期。”華南地區一家二線電池廠內部人士告訴記者，該公司會與上游協商差異化調價方案，緊缺的高壓實產品允許更大漲幅，常規產品爭取少漲點甚至不漲，以此攤薄成本。
“現階段行業頭部材料企業產能多已被核心客戶長單鎖定，市場流通現貨資源稀缺、交付競爭激烈。”協鑫鋰電相關負責人表示，年內公司已根據原材料浮動情況完成多輪價格調整，調價方案獲得大多數客戶理解與認可。
上海有色網鋰電分析師陳泊霖表示，針對不同級別的客戶，磷酸鐵鋰廠商大概率會有不同的漲價策略：對于長期綁定的大規模采購客戶，漲幅不會過大，以保量穩價為主；對于中小型客戶，則可能按照成本定價，優先保障利潤兌現。
從漲價傳導效率來看，前述磷酸鐵鋰廠商表示，散單一般是落地最快的，長協訂單則需要經歷較長時間的談判拉鋸。
事實上，本輪由原材料成本波動引發的調價，也在一定程度上暴露了此前磷酸鐵鋰定價模式的短板，或將倒逼行業重構議價規則。
過去幾年，磷酸鐵鋰定價普遍采用“碳酸鋰價格聯動+固定加工費”的結算方式，其中加工費包含磷酸鐵、輔料成本及固定費用。此前，行業通常通過招標形式，以“一口價”形式約定加工費，并在半年乃至一年內穩定不變。
然而，今年上半年磷酸鐵價格大幅上行，原有的固定加工費模式無法實時傳導成本端壓力，導致上下游利潤天平失衡，定價分歧加劇。
“從調研的情況看，我們認為將磷酸鐵從加工費中拆分出來，根據原料價格形成聯動調價機制，能夠更科學地反映磷源、鐵源等成本波動，實現上下游風險共擔、收益共享。”陳泊霖表示。
陳泊霖透露，目前已有部分頭部電芯廠實現與中間原料磷酸進行價格聯動，且有不少中小電芯廠開始采納磷酸鐵單獨計價模式。
從規模競賽到價值比拼
漲價作為對沖成本上行的被動防御手段，僅能夠短期緩沖經營壓力，真正助力企業穿越周期的還是降本增效能力。
工藝創新是最直接也是最有效的降本舉措。富臨精工子公司江西升華采用“固相法+草酸亞鐵”工藝路線，以二價鐵源為原料，僅需一次燒結，無需進行碳熱還原反應，實現均勻碳包覆，制成工藝簡單且能耗更低；協鑫鋰電則采用GCL-PHY一步物理干法工藝，直接將固體原料物理混合后，通過專用設備進行一步合成反應，省去溶液制備、反應結晶等中間環節，同時實現生產流程零排放，綜合工藝成本較傳統合成技術降低約50%；容百科技采用“一步法”工藝，將傳統15道工序壓縮至6道，單噸投資成本降低約40%，能耗降低約30%。
“相比于工藝創新，向上游資源端延伸、進行一體化布局是更長效的降本路徑，門檻也相對更高。一旦構建差異化優勢，就會形成‘護城河’。”陳泊霖表示。
目前，湖南裕能已實現磷酸鐵全部自供，并逐步形成“資源—前驅體—正極材料—循環回收”產業一體化鏈條；龍蟠科技同步布局碳酸鋰、磷酸鐵兩大原材料，已在江西宜春合資建設年產4萬噸碳酸鋰加工廠，并在山東菏澤、湖北襄陽等地投建磷酸鐵產能；萬潤新能也已具備前驅體、正極材料一體化的產業鏈融合能力。
從近期各大廠商的擴產方向來看，多數同步匹配磷酸鐵產能，頭部廠商更是將觸角延伸至磷礦、硫鐵礦等前端礦產資源。7月17日，湖南裕能宣布擬在貴州投建礦化一體新能源電池材料循環產業項目，項目總投資約240億元，涉及磷酸鐵鋰、磷酸鐵、磷源、鐵源、碳酸鋰加工及鋰電池回收等環節。
在陳泊霖看來，目前磷酸鐵鋰行業已經跳出規模競賽，進入價值比拼新階段，產業紅利會優先向具備產品迭代和穩定供貨能力、擁有成熟工藝與品控水平的企業傾斜。
當前，第四代磷酸鐵鋰應用方興未艾，已有廠商緊鑼密鼓地布局更高代系產品，卡位高端市場。
據悉，富臨精工已率先量產第五代磷酸鐵鋰產品，第六代產品進入樣品開發階段；龍蟠科技在今年3月發布第五代高壓實磷酸鐵鋰產品；協鑫鋰電已發布第五代量產產品，對標800V高壓快充、高端儲能市場。
