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CFi.CN訊：最新財(cái)報(bào)顯示，江蘇銀行上半年?duì)I收同比增長9.1%，歸母凈利潤同比增長8.1%。二季度營收增長9.8%，凈利潤增長8.0%。公司總資產(chǎn)達(dá)到5.6萬億元，較年初增長13.8%，貸款余額2.8萬億元，增長12.2%。凈利息收入表現(xiàn)突出，二季度同比增長16.8%，上半年增長12%。
一份研報(bào)觀點(diǎn)認(rèn)為，江蘇銀行深耕江蘇經(jīng)濟(jì)活躍區(qū)域，充分受益于規(guī)模快速擴(kuò)張和負(fù)債成本優(yōu)化，凈息差雖然同比小降14個(gè)基點(diǎn)至1.64%，但二季度已環(huán)比回升1個(gè)基點(diǎn)，展現(xiàn)較強(qiáng)韌性。研報(bào)指出，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)保持優(yōu)異，不良貸款率穩(wěn)定在0.81%，關(guān)注類貸款占比明顯下降，撥備覆蓋率高達(dá)304.8%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足。
研報(bào)認(rèn)為，公司高度重視資本精細(xì)化管理，主動壓降高資本消耗業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速大幅放緩，核心一級資本充足率環(huán)比提升至8.67%。這一變化增強(qiáng)了內(nèi)生增長能力，也為維持穩(wěn)定分紅奠定基礎(chǔ)，目前股息率達(dá)到5.2%。在規(guī)模增長與息差企穩(wěn)的雙重驅(qū)動下，公司盈利能力有望持續(xù)提升。
研報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)2026年0.8倍PB，處于較低估值區(qū)間，隨著業(yè)績穩(wěn)健釋放和資本管理優(yōu)勢顯現(xiàn)，存在顯著修復(fù)空間。
